① 大摩：明年市场将转向解决AI基建瓶颈 看好能源基础设施
摩根士丹利最新报告指出，随着AI算力需求呈非线性增长，投资者的关注焦点从2026年起应由“芯片”转向“去瓶颈”。报告上调美国数据中心2025-2028年电力缺口预测至47吉瓦（相当于9个迈阿密地区或15个费城地区的用电总量），并指出即使采用天然气涡轮机、燃料电池等应急方案，2027年仍将面临6–16吉瓦短缺。比特币矿企因具备现成电力接入，正成为AI基础设施“快车道”，其资产价值获重估。AI能力指数级跃升驱动电力需求激增，代理商务、企业AI普及等场景加速落地，预计2026年AI将为标普500净利率贡献30个基点。
评论员徐广语：AI的下一个瓶颈正在从“缺芯”转向“缺电”。随着英伟达出货量持续攀升，美国数据中心电力需求被再度上调至47GW，意味着电力基础设施将成为未来三到五年的核心投资主线。电网升级、储能、变压器、高压输电以及可再生能源将进入加速建设期，相关公司有望迎来估值重估。同时，传统的电力供应模式已无法支撑AI的爆发式扩张，数据中心将推动能源结构进一步向清洁能源和分布式供电倾斜。总体来看，AI带来的不仅是算力革命，更是能源体系的全链条重塑。
② 三星推出三折叠手机 苹果股价续创历史新高 AI业务换帅
三星电子在苹果入局前抢先发布首款三折叠手机Galaxy Z TriFold，对标华为等竞争对手，旨在巩固折叠屏技术领先地位。该机型昨天在首尔亮相，12月12日韩国首发，售价359万韩元（约2450美元）。该机型拥有两个铰链，展开后为10英寸平板大小，最薄处 3.9 毫米，支持多任务处理，三个屏幕可独立运行应用，还可通过三星DeX实现类似桌面体验。电池容量达5600毫安时，并配备一整套Galaxy AI软件功能，包括生成式编辑、照片助手、写作助手等。购买者将获得Alphabe谷歌AI Pro订阅服务的6个月试用期。另外，苹果股价隔夜续创历史新高，收报286.19美元，市值超4.2万亿美元，公司此前宣布AI业务换帅。
评论员徐广语：三星推出首款三折叠手机 Galaxy Z TriFold，是其巩固高端市场的重要一步。三折设计和桌面级多任务能力，让三星在折叠屏赛道上形成明显的技术壁垒，有助于提升高端机型的平均售价与利润率。虽然定价昂贵，短期内市场规模有限，但能强化其在高端安卓阵营的领导地位。与此同时，苹果预计明年才进入折叠屏市场，三星此举相当于抢占创新制高点，为未来高端竞争提前锁定话语权。折叠屏仍未成为主流，但两大巨头的加入将带动供应链投资与技术成熟度提升，有望推动这一品类在未来两三年进入加速发展阶段。
《投资秘籍》购买：
三星推出三折叠手机，苹果股价续创历史新高，近期消费电子新品不断，想获取核心标的深度解析，欢迎订阅《从华尔街到陆家嘴》最新推出的收费版《投资秘籍》。
近期我们关注了TPU给CPO/PCB带来的机会，铜价上升通道，阿里进军AI可穿戴市场，谷歌TPU+OCS的王炸组合，阿里全栈AI产业链，商业航天，谷歌算力，世界模型，英伟达产业链，AI应用，量子科技，电力，太空算力，AI PCB和CCL，特斯拉股东大会之人形机器人，储能，AI算力大单满天飞，文生视频Sora概念股，存储超级周期，英伟达Rubin升级带来的增量，人造太阳核聚变，脑机接口，存储芯片，贵金属风险，阿里云的“Aegaeon”计算池化解决方案，英伟达800V高压直流电源架构等，相关板块均有亮眼表现。
点击第一财经“VIP频道”，查看更多。《从华尔街到陆家嘴·投资秘籍》订阅价688元/月！一天一杯咖啡的价格，既能学到投资逻辑，也能寻到投资路径！
举报 文章作者
从华尔街到陆家嘴
相关阅读
三星发布三折叠手机，10英寸内屏完全包裹目前三折叠手机市场相对小众，三星发布三折叠手机对全球及中国市场的折叠手机销售不会带来明显的销量贡献，但能提升折叠屏产品的“科技光环”。
8 220 12-02 22:41
华尔街到陆家嘴精选丨AI驱动电力需求激增 谷歌联合NextEra重启核电站；铜产下滑叠加全球供应紧张 铜价年内反弹 25%；人造太阳各国消息不断 投资机会几何？ 57 10-29 08:56 
专家建议加严空气质量标准，驱动产业结构优化升级新的形势下，仍面临污染天气多发等压力与挑战。
247 10-24 19:40
OpenAI拉上巨头豪赌AI基建，奥尔特曼称“机会一生一次”预支未来的万亿赌局。
275 10-10 07:11
华为三折叠首次支持PC应用，鸿蒙5终端数量破1400万华为首次将PC版应用搭载在三折叠手机内，并且使用了麒麟芯片。
353 09-04 16:57 一财最热 点击关闭海通富配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
